鲍威尔“鸽声”点燃看涨情绪 分析师高喊亚洲股汇双涨在即

　　本周，亚洲股市有望迎来强劲开局，亚洲货币也可能因此获得支撑。华尔街分析师们还指出，亚洲股市与货币有望进一步走强。此前，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的讲话表明，美联储最快将于 9 月的下一次政策会议上采取降息举措。上周五，美国股市大幅上涨，使得道琼斯工业平均指数创下今年来的新高。与此同时，新兴市场货币结束了连续六天的跌势，因为鲍威尔的言论导致美元大幅贬值。

　　以下是分析师和策略师们的观点：

　　新加坡Reed Capital副首席投资官Gerald Gan表示：“如果市场对降息预期的增强趋势在 9 月联邦公开市场委员会会议召开前进一步加剧，那么亚洲股市整体必将受到提振。只要日元升值幅度得到控制，那么它对日本风险资产的影响就不会太严重。由于日本央行正密切关注日元走势，我预计未来日元的波动不会太大，而且这再次意味着日本股市明年可能会持续上涨。”

　　Asia Decoded首席经济学家Priyanka Kishore指出：“美元走软可能会暂时提振亚洲货币，因为鲍威尔表示可能会在 9 月降息。但除非美联储承诺开启更大幅度的宽松政策，否则任何涨势都可能只是暂时的。”

　　Vantage Markets分析师Hebe Chen称：“鲍威尔发出的‘愿望转化为现实’的信号将有助于填补亚洲市场稍有波动的表面之下存在的裂痕。尽管该信号并不能保证其持久性，但这种提振作用在以科技股为主的板块和市场(比如日本和台湾)中会最为明显，因为在这些地方市场情绪更为脆弱。对于投资者而言，这种新的乐观情绪很可能会在 9 月 17 日之前一直保持风险偏好高涨的状态。”

　　Senjin Capital首席执行官Jamie Halse则认为：“从短期来看，这对全球市场而言可能是有利的，因为这意味着资金将从美国撤离，前往其他地区寻求更高的回报机会，并且美元也将随之贬值。如果其他地区的利率保持不变，较低的利率通常会使美元投资的吸引力降低。这就是为什么当美国利率下降时，美元通常也会下跌。美国利率走低，再加上植田和男仍持强硬立场，这意味着日元兑美元汇率将走强。这会损害大型出口企业的收益以及那些在海外拥有大量利润储备的企业，但会有利于那些以美元计价的海外采购、且规模较小的面向国内市场的企业。”

　　VanEck Associates跨资产策略师Anna Wu认为：“鲍威尔的讲话持温和立场，消除了9月降息的障碍，并提振了市场风险情绪。这对股票和短期债券市场都是有利的。在我看来，日本股市将会因市场情绪的改善而上涨。但英伟达的业绩以及 PCE 数据本周将至关重要，以此来检验此次涨势能否持续。日元兑美元汇率可能会小幅升值，因为杰克逊霍尔会议推动了收益率的上升。”

　　KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“在杰克逊霍尔会议上，美联储主席的言论显得较为温和而非强硬，这令风险资产市场如获至宝。美国利率下降的前景可能会促使投资者到其他地方寻找收益，这对亚洲经济体而言可能是个利好消息。”

　　SBI Liquidity Market研究部门负责人 Marito Ueda写道：“鲍威尔的讲话似乎暗示了 9 月份可能会降息，但他并非如此坚决支持降息，只是表示这将取决于数据情况。美元兑日元汇率上涨是因为市场预期会有强硬表态，所以该汇率随后又回落了相同幅度。我认为美元兑日元的汇率不会突破其波动区间。”

　　三菱日联摩根士丹利证券固定收益策略师Kazuya Fujiwara则指出：“日本国债价格可能会因美国利率下降而保持稳定，但上涨空间有限，因为市场预期日本央行将加息，同时对财政扩张的担忧也有所加剧。植田和男在小组讨论中所发表的‘工资上涨压力将持续存在’的言论，很可能会被解读为日本央行将继续提高利率的信号。”

　　瑞穗证券高级市场经济学家Yusuke Matsuo表示：“日本央行正在考虑加息，而美联储则在考虑降息，因此这两家央行在政策利率方向上极有可能会背道而驰。外汇市场预计将逐渐朝着日元升值和美元贬值的方向发展，这反映出市场预期日本央行今年将再进行一次加息，而美联储将进行两次降息。”

　　渣打银行全球十国集团外汇研究部门主管Steven Englander补充称：“除非鲍威尔确信联邦公开市场委员会极有可能会降低利率，否则他绝不会发表那样的讲话。如果先提高市场预期然后又让其落空，那毫无意义。对于市场而言，问题在于非农就业人数需要达到何种程度才能阻止降息，以及非农就业人数需要降到何种程度才能证明降息幅度为 50 个基点是合理的。